一、3類(lèi)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈

太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)是指參與太陽(yáng)能資源的開(kāi)發(fā)、應(yīng)用等一系列過(guò)程活動(dòng)的企事業(yè)單位集合體，主要包括太陽(yáng)能發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈、太陽(yáng)能器具產(chǎn)業(yè)鏈、太陽(yáng)能利用與建筑產(chǎn)業(yè)鏈三類(lèi)產(chǎn)業(yè)鏈。

從太陽(yáng)能應(yīng)用看，太陽(yáng)能與建筑一體化技術(shù)日益完善，主被動(dòng)太陽(yáng)房、太陽(yáng)能制冷等技術(shù)快速發(fā)展，已形成不同規(guī)模的產(chǎn)業(yè)鏈。中國(guó)開(kāi)始大力發(fā)展分布式光伏，推動(dòng)分布式光伏與儲(chǔ)能微電網(wǎng)融合發(fā)展，鼓勵(lì)建設(shè)和發(fā)展與建筑一體的分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)。

二、光伏產(chǎn)業(yè)鏈的投資布局

中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)早期得益于海外市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)從2013年進(jìn)入快速發(fā)展階段，經(jīng)歷了固定標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)時(shí)期、競(jìng)價(jià)時(shí)期到平價(jià)時(shí)代。2018年以后，在光伏裝機(jī)成本不斷下降的過(guò)程中，補(bǔ)貼政策加速退坡，光伏產(chǎn)業(yè)鏈盈利構(gòu)成要素從“政策+資本+技術(shù)”向“資本+技術(shù)”轉(zhuǎn)變，技術(shù)的主導(dǎo)作用越來(lái)越凸顯。以PERC技術(shù)為例，2017年P(guān)ERC電池技術(shù)市場(chǎng)滲透率只有15%，2018年提升到33%，2019年進(jìn)一步提升至65%，使得光伏電池的性?xún)r(jià)比大幅提升。

晶體硅電池分為多晶硅和單晶硅兩種類(lèi)型，單晶硅和多晶硅各有優(yōu)勢(shì)，多晶硅片優(yōu)勢(shì)在于鑄錠工藝更加簡(jiǎn)單，單次投入硅料較多，并且對(duì)硅料本身要求相對(duì)較低，這樣導(dǎo)致多晶硅片生產(chǎn)成本更低。而單晶硅片優(yōu)勢(shì)在于其在晶片表面缺陷少、雜質(zhì)少，其光電轉(zhuǎn)換效率較多晶硅更高。

選擇性發(fā)射極(SE)、高性能導(dǎo)電漿料、高阻密柵、先進(jìn)陷光、高質(zhì)量硅片和MBB技術(shù)等的應(yīng)用，推動(dòng)了PERC電池效率的持續(xù)提升。2020年5月，工信部發(fā)布光伏行業(yè)規(guī)范，要求新建單晶電池效率不低于23%。目前，HIT電池（晶體硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)電池）技術(shù)，以及182和210大尺寸硅片電池技術(shù)，成為是高轉(zhuǎn)換效率硅基太陽(yáng)能電池的熱點(diǎn)方向。

從晶體硅電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的盈利能力看，硅料環(huán)節(jié)的毛利率下降，光伏電池環(huán)節(jié)的毛利率有所下降，光伏組件環(huán)節(jié)的毛利率上升明顯。受益于此組件環(huán)節(jié)利潤(rùn)分配占比大幅提升，2019年光伏組件獲得了產(chǎn)業(yè)鏈42%的毛利潤(rùn)。

近年來(lái)，得益于光伏需求增長(zhǎng)的推動(dòng)，中國(guó)企業(yè)持續(xù)加大組件環(huán)節(jié)的投資和技術(shù)革新，生產(chǎn)成本持續(xù)下降，自動(dòng)化、數(shù)字化程度不斷提升。據(jù)中國(guó)光伏協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年，全國(guó)組件產(chǎn)量達(dá)到93GW，前10家企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的62.3%，集中度進(jìn)一步提高。

除了光伏組件，光伏產(chǎn)業(yè)鏈還包括逆變器、變壓器、電纜等配套設(shè)備，以及光伏工程EPC企業(yè)、運(yùn)營(yíng)商等。光伏逆變器為主要光伏配套部件，從技術(shù)上分為集中式逆變器、組串式逆變器和微型逆變器三種。隨著組串式逆變器在集中電站和分布式領(lǐng)域的快速滲透，成為市場(chǎng)大勢(shì)所趨，基本所有國(guó)內(nèi)廠商都布局組串式。2019年中國(guó)組串式逆變器占比60.2%，預(yù)計(jì)未來(lái)將提升至75%以上。

中國(guó)光伏設(shè)備行業(yè)已基本具備太陽(yáng)能電池制造設(shè)備的整線裝備能力，包括從硅材料生產(chǎn)、硅材料加工、硅片加工到太陽(yáng)能電池芯片的生產(chǎn)以及相應(yīng)的純水制備、環(huán)保處理、凈化工程的建設(shè)。主要企業(yè)有捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、晶盛機(jī)電、上機(jī)數(shù)控、先導(dǎo)智能、帝爾激光、羅博科特、京山輕機(jī)、金辰股份等。光伏技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)光伏設(shè)備的更新?lián)Q代，目前捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、金辰股份等企業(yè)已轉(zhuǎn)向HIT電池設(shè)備研發(fā)。

三、未來(lái)可期的光伏應(yīng)用場(chǎng)景

在國(guó)內(nèi)，光伏的應(yīng)用還集中在傳統(tǒng)的光伏電站，分布式光伏的支持政策力度不斷加大。展望未來(lái)，適應(yīng)于各種需求和應(yīng)用場(chǎng)景的光伏產(chǎn)品將會(huì)出現(xiàn)，除大型并網(wǎng)光伏電站和分布式光伏外，與建筑相結(jié)合的光伏建筑一體化前景廣闊，光伏+儲(chǔ)能、光伏+制氫、光伏+海水淡化、光伏+電動(dòng)汽車(chē)等融合應(yīng)用前景都值得期待。

光伏建筑一體化（BIPV）是光伏建筑的終極演化形態(tài)。現(xiàn)有的戶用光伏電站大多還屬于BAPV，即在已有的傳統(tǒng)建筑上加裝光伏設(shè)備，將太陽(yáng)能板安裝在現(xiàn)有建筑的屋頂仍存在建設(shè)成本高、不美觀等多重因素。隨著光伏轉(zhuǎn)化效率的提升和成本的快速降低，光伏建筑一體化開(kāi)始受到重視和推廣。

國(guó)內(nèi)光伏龍頭企業(yè)隆基股份已發(fā)布首款裝配式BIPV產(chǎn)品“隆頂”，主要面向工商業(yè)屋頂用戶，定位于裝配式BIPV產(chǎn)品。隆基股份在無(wú)錫連城凱克斯實(shí)施的BIPV光伏發(fā)電項(xiàng)目，裝機(jī)容量為1600kW，每年可生產(chǎn)清潔電力超160萬(wàn)度，不僅能為企業(yè)綠色低碳發(fā)展提供強(qiáng)勁動(dòng)力，同時(shí)還能夠減少碳排約1600噸。

“十四五”期間，中國(guó)將推動(dòng)一期示范項(xiàng)目建設(shè)，促進(jìn)光伏+儲(chǔ)能、光伏+治沙、光伏+制氫、光伏+海水淡化、光伏+充電樁等新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)的成熟，促進(jìn)光伏發(fā)電多點(diǎn)開(kāi)花。

國(guó)內(nèi)光伏龍頭企業(yè)陽(yáng)光電源2019年成立氫能事業(yè)部，在陽(yáng)光產(chǎn)業(yè)園建設(shè)一個(gè)多模式制氫系統(tǒng)示范基地，包括647.28KW光伏系統(tǒng)、230KWh儲(chǔ)能系統(tǒng)、1套100Nm3/h制氫裝置和50KW氫燃料電池發(fā)電系統(tǒng)。